La empresa de transmisión de oro Franco-Nevada se comprometió con un paquete financiero por un total de $352,5 millones para el proyecto Tocantinzinho ubicado en el estado de Pará, Brasil, actualmente en manos de G Mining Ventures. El proyecto está listo para la construcción y se espera la primera producción en la segunda mitad de 2024.
Ubicada a 200 km al suroeste de la ciudad de Itaituba, se espera que Tocantinzinho sea una operación convencional de molienda y minería a cielo abierto de bajo costo. La economía positiva del proyecto fue confirmada por su reciente estudio de factibilidad, que muestra una producción total de oro de 1,8 millones de onzas. durante una vida útil de la mina de 10,5 años, lo que resultó en una producción anual promedio de oro de 174,700 oz. con un costo total de mantenimiento de $681/oz. y costo de capital inicial de $458 millones.
Como se muestra en el FS, el proyecto Tocantinzinho tiene un valor presente neto después de impuestos (tasa de descuento del 5 %) de $622 millones con una tasa interna de retorno después de impuestos del 24 % a un precio del oro de $1600/oz. El plan de mina del proyecto se basa en reservas minerales probadas y probables de 48,7 millones de toneladas con una ley de oro promedio de 1,31 g/t para 2,04 millones de onzas contenidas de oro.
Para apoyar la construcción del proyecto, Franco-Nevada acordó gastar $250 millones para adquirir un flujo de oro en el proyecto Tocantinzinho, según el siguiente cronograma: 12,5% de oro producido hasta 300.000 oz. de oro han sido entregados, y 7.5% de oro producido para el resto de la vida de la mina a partir de entonces. G Mining recibirá el 20% del precio spot del oro por cada onza de oro entregada. Franco-Nevada también tendrá la opción de comprar flujo de oro en propiedades adicionales con producción minera procesada a través de las instalaciones de Tocantinzinho.
Además del flujo de oro, Franco-Nevada acordó otorgar un préstamo a G Mining a seis años por $75 millones y suscribir acciones de G Mining por un valor de $27,5 millones. Las ganancias de la compra de acciones se incluirían en el paquete de financiamiento de capital de $ 116,4 millones de G Mining anunciado el lunes con inversores estratégicos. Al cierre, Franco-Nevada poseería el 9,9% de las acciones en circulación de G Mining.
Todo el paquete de financiación de G Mining ($352,5 millones) se extraerá del efectivo disponible de Franco-Nevada. Al 31 de marzo de 2022, la empresa tenía aproximadamente $723 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $1700 millones en capital disponible.
“Tocantinzinho es un proyecto atractivo en un distrito prolífico y ubicado en una buena jurisdicción. El equipo de G Mining Ventures tiene un historial como uno de los equipos de construcción de minas más capaces de la industria. Como socio de financiamiento continuo, buscamos, a través de nuestro financiamiento y nuestra participación en proyectos, ayudar a los desarrolladores de minas a aumentar su paquete financiero completo en términos atractivos”, comentó Paul Brink, presidente y director ejecutivo de Franco-Nevada.
En cuanto a otros compromisos de financiación del proyecto, G Mining ha concertado colocaciones privadas de capital con otros dos inversores estratégicos ($68,8 millones para La Mancha Investments y $20 millones para Eldorado Gold), y hasta $40 millones en financiación de equipos con Caterpillar Financial Services.
Eldorado Gold es el propietario anterior del proyecto Tocantinzinho; G Mining adquirió la propiedad en octubre de 2021 por $115 millones.